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美股市场

1. 简介

美股是近年众多香港投资者“分散投资”的首选,与港股市场略有不同:美股主要交易巿场分别有纽交所、纳斯达克、美交所;上市公司总数量高于香港,是全球最大市场。美股市场成交量大、流通量高、盘前盘后交易时间长、入场费可能低于港股。

1投资美股好处:

1可投资种类繁多,包括美国龙头企业

2买入单位为一股

3虽有时差,然而盘前盘后交易时间长达16小时


 2投资教学:

2.1美股入门必知概念

2.1.1美股三大交易所

美股不止一家交易所,目前主要有三大交易所:纽约证券交易所 New York Stock Exchange (NYSE)

简称“纽交所”,是美国最长久、最大及最知名的证券交易市场,有超过300年历史,上市公司包括金融业、传统产业、零售业等历史悠久的企业。

纳斯达克股票交易中心 NASDAQ Stock Market

简称“纳斯达克”,是一间电子证券交易所,市值全球第二,交易量更一度超过“纽交所”,上市公司主要以高科技公司为主。

美国证券交易所 American Stock Exchange(AMEX)

简称“AMEX”,是唯一能同时交易股票、期权及衍生品的交易所。挂牌上市公司多为中小型企业。另外,这间交易所的ETF交易亦非常活跃。

2.1.2 美股三大指数

道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average, DJIA)

“道指”是历史最悠久的股价指数,包括多间大型美国公司,如微软(MSFT)、可口可乐(KO),但成份股较少,仅30隻。

纳斯达克综合指数 (NASDAQ Composite Index)

“纳指”包含纳斯达克证券交易所上市的全部股份,以互联网、生物科技等高科技新兴行业为主。“纳指”是科技股的重要指标。

标准普尔500指数 (S&P 500)

“标普500指数”是由评级公司标准普尔根据市值和流通值,于美股市场内选出500家企业纳入指数,产业较多元化。

2.1.3 美股ETF

美股ETF种类繁多,可用地区、市值和行业划分。按市值主要分为大型ETF、中小型ETF、全市场型ETF,例如追踪标普500指数的VOO、IVV及SPY等就是大型ETF。ETF买卖方式与普通股票相同,可经证券户口买卖,以一手为买卖单位,所续费和交易徵费与一般股票相同。

2.1.4 熔断机制

美股设有熔断机制(Circuit Breaker),当股票波幅达到规定熔断点,交易所为控制风险採取暂停交易措施。熔断又分大盘熔断和个股熔断,主要分为 3个阶段 :

                   阶段                               停盘时间
                      第一阶段                 当日跌7%,停市15分钟
                      第二阶段                 当日跌13%,停市15分钟
                      第三阶段                 当日跌20%,直接休市

2.1.5 美股财务报表季

每年1、4、7、10月是大多数上市公司发佈每季/每年财务报表与重要资讯的时期。

2.1.6 四巫日

四巫日(Quadruple witching day)是指美国市场于每季( 3 月、6 月、 9 月、12 月)的第 3 个星期五,作为股票指数期货、股票指数期权、个股期货及个股期权结算日,通常在这商品价格会有较大的波动。

3. 美股交易规则

3.1 美股开市交易时间

美股的开市时间分为夏令及冬令时间。以下为纽约交易所显示的交易时间:

                                夏令时间                                   冬令时间  
开市交易时间:香港时间晚上9时30分至次日凌晨4时 开市交易时间:香港时间晚上10时30分至次日凌晨5时


3.2 盘前盘后交易时段

美股盘前盘后交易,指在盘中交易时段以外的时间交易。不过不是每间银行及证券行都支持盘前盘后。亿腾支持盘前盘后,且高级订单支持“撤单前有效”,若已决定某价格买入或卖出,毋须每次重新设置订单。

                        夏令时间                       冬令时间
盘前交易时段:香港时间下午4时至9时30分  盘前交易时段:香港时间下午5时至10时30分
  盘后交易时段:香港时间凌晨4时至早上8时盘后交易时段:香港时间凌晨5时至早上9时

3.3 最低交易单位

投资者最少可以一股的形式买入美股,入场费相对便宜。

3.4 美股交易结算机制

美股实行 T+2 交割制度,即交易后第二个交易日完成清算交割。

3.5 美股休市时间

根据纽交所规定,以下指定假日,包括新年元旦、马丁路德金纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、六月全国独立日、美国独立日、劳动节、感恩节和圣诞节,股市会休息。

当假日为周六,交易所将于周五休市;如假日于周日,交易所将在下个周一休市。

3.6 美股报价

BBO一档摆盘

BBO (Best Bid and Offer) 即最优买卖价,分为 “NSDQ BBO ”即“纳斯达克最优报价”和“ National BBO (NBBO)”即全美13家交易所中的最优报价两种,均为实时报价。

LV 2 深度摆盘

深度摆盘由NYSE ArcaBook、NYSE OpenBook、Nasdaq TotalView、CBOE Direct Edge、CBOE Bats BZX等多家交易所数据组成,报价档位更多,交易所订单信息更完整,亦为实时报价。

美股交易时间

1. 盘中交易时段

盘中交易时段为美国东部时间(ET):周一至周五 9:30~16:00

美夏令时(3月-11月):北京时间 21:30~4:00

美冬令时(11月-次年3月):北京时间 22:30~5:00

2. 盘前盘后交易

美股允许在盘中交易时段外进行盘前盘后交易,盘前盘后的委托单将会被提交到交易所进行对盘撮合。纳斯达克有专门的盘前盘后交易时段,各券商对盘前盘后交易的时间段有不同要求,亿腾的交易平台规定如下。

2.1 美股盘前交易时段:04:00-9:30(ET)

夏令时北京时间16:00-21:30,冬令时北京时间17:00-22:30。

2.2 美股盘后交易时段:16:00-20:00(ET)

夏令时北京时间4:00-8:00,冬令时北京时间5:00-9:00。

2.3 美股半日市盘后交易时段:13:00-17:00(ET)

夏令时北京时间1:00-5:00,冬令时北京时间2:00-6:00。

3.夜盘交易

客户可于夜盘时段内提交订单对盘撮合,未完成订单在夜盘收盘后自动撤销。对夜盘时段,亿腾的交易平台规定如下:

美股夜盘交易时段为美国东部时间(ET):周日至周四 20:00~04:00(T+1)

美夏令时(3月-11月):北京时间 8:00~16:00

美冬令时(11月-次年3月):北京时间 9:00~17:00

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